bv1946伟德体育-www.1946.com

bv1946伟德体育 滚动资讯
您所在的位置: bv1946伟德体育 > 滚动资讯

泰康资产另类投资之道:产融结合 注重稳定现金流

2017-10-25 06:33 来源:伟德体育网

伟德体育记者 刘敬元

另类投资对险资综合收益的提升功不可没,还是险资支撑实体经济发展的重要方式。2007年,泰康资产曾发行业内首单债权计划,成为保险资管业另类投资的先行者。近日,泰康资产副总经理、基础设施及不动产投资中心负责人李振蓬接受伟德体育记者专访,道出了十年来泰康的另类投资之道和泰康眼中的另类投资机会。

资金性质决定投资策略

李振蓬表示,保险资金在考虑如何支撑实体经济、制定怎样的另类投资策略时,实际上是从资金来源的性质角度考虑的。以泰康资产为例,目前其管理规模是1.1万亿元,资金主要来源于两部分:保险资金以及年金资金。这两大资金来源的核心特点是期限长、规模大、追求稳定收益,同时,又具有一定的流动性需求。

“由于资金期限长,资金管理人得以关注行业和企业中长期发展及投资表现,可以牺牲一定流动性换取超额收益,还可跨越市场周期,实现逆周期的投资。”李振蓬补充道。而资金规模大的特点,要求所投资的领域有较大的市场容量,对资产配置提出了要求;资金追求稳定收益,则要求管理人要平衡各类资产的配置,满足资产负债的匹配要求。

重视稳定现金流

“中国已经进入存量时代,现在的存量市场靠创新、靠项目。”提及市场投资机会时,李振蓬提出这一判断。

她认为,在当前的经济背景下,提高实体经济效率才是根本。在另类投资方面,泰康的希望是,通过投资以及投后有形的市场化安排,促使被投企业提升经营效率。这其实是泰康的投资理念之一:产融结合。险资作为资金方,与优秀的产业结合,帮助产业提升,同时享受收益。这个过程中,险资和产业实现双赢。

“作为股东,大家可以起到督促作用,还会带来一整套制度,推动提高经营效率。”她举例,就像麦格理,其在帮助被投资者提升运营效率上,做得非常细致。比如在运营的机场,麦格理事先会把动线设计、机场的人流线路规划好,充分使用每一片面积,提高经济效益。

泰康资产的另类投资还形成了“稳定现金流理论”。比如陆续投资的京沪高铁、招商公路等项目,都有稳定现金流。在这一原则下,泰康特别关注的是基础设施和不动产领域,以及上市企业中能够获得稳定现金流的优质项目。

财务投资并非啥都不做

对于投资的方向和具体的投资策略,泰康也有明确的思路。在股权投资上,李振蓬表示,泰康的策略包括细分市场策略、投资未来策略和打造生态体系的策略。泰康资产设立的股权投资子企业泰康投资目前已进入运营阶段。

值得一提的是,在目前的股权投资项目中,泰康资产多为第二大股东,李振蓬称,这源于其财务投资的思路。“未来不排除做战略投资,而若是战略投资,则要求具备运营管理一家产业企业的能力,要对产业有深刻的理解和认识。”

“泰康做财务投资者,并不等于什么都不做。”她补充道,很多重点工作是放在投后管理上。比如,作为第二大股东,在参与董事会时,泰康并非流于形式,而是参与到企业的规划、重点项目、管理制度中,提出建议。

对于另一大类的债权型业务,自2007年发起行业第一单债权投资计划以来,泰康资产已经做了十年,目前存量管理规模约1600亿元。李振蓬先容,泰康资产债权型业务重点关注的领域主要是国家政策鼓励发展的方向。从区域上看,除国家政策支撑的区域外,泰康还关注“新一线城市”,如南京、武汉、成都等,这些区域的城市化发展会带来基础设施建设等机会。

分享:

相关资讯

  • 优化权益投资 四季度险资布局料多点开花2017-10-24
  • 险资投资规模扩大 资产配置压力缓解2017-10-24
  • QFII最新投资动向:传媒与科技板块成新宠2017-10-24
  • 两支ETF将在港交所上线 通过沪深港通投资A股2017-10-23
  • 上市企业抢滩OlED 投资过热较明显行业扫描2017-10-23
  • 涨价有“锂”“钴”值百倍2017-10-23
  • 新三板首批双创可转债试水 发行投资还需审慎2017-10-23
  • 发改委张勇:要解决民间投资不能投、不愿投、不敢投的问题2017-10-21
  • 证监会查办蝶彩资产内幕交易恒康医疗"案中案" 罚没逾1亿元2017-10-20
  • BDI指数今年累计上涨66% 航运企业投资船舶意愿增强2017-10-20

APP伟德体育

伟德体育资讯APP,是伟德体育社提供的官方资讯客户端。主要包括资讯资讯、个股行情公告、热点话题关注等,为投资者提供更多财经资讯。

微信伟德体育网

扫描二维码添加《伟德体育》官方微信公众号(wwwstcncom)。追求重磅、独家、原创、有用。财经资讯、政策解读、股市情报、投资机会……每日发布,全年不休。

时报财经微信群

  • e企业
  • 数据宝
  • 券商中国
  • e企业
  • 数据宝
  • 券商中国
  • 说金道银
  • 创业资本汇
  • 新三板
  • 财富资讯
  • 欢迎登录伟德体育网
  • 记住登录忘记密码
  • 没有账号?马上注册
XML 地图 | Sitemap 地图